【ITBEAR】8月26日消息，近期，多家媒體發(fā)布了關(guān)于今年7月份跨境貨幣交易數(shù)據(jù)的分析報(bào)告，但遺憾的是，這些報(bào)道普遍忽視了一些關(guān)鍵亮點(diǎn)，而將焦點(diǎn)過(guò)多地放在了已廣為人知的國(guó)際支付比例上。實(shí)際上，SWIFT報(bào)告中的某些細(xì)節(jié)更值得我們深入探討。
在國(guó)際支付領(lǐng)域，美元的地位依然穩(wěn)固，7月份占比高達(dá)47.81%，領(lǐng)跑全球。相比之下，歐元雖然仍位居第二，但其占比已下滑至22.47%。回想數(shù)年前，歐元與美元的國(guó)際支付比例曾非常接近40%，甚至一度超越美元，成為領(lǐng)頭羊。那是在2020年10月，當(dāng)時(shí)美元的國(guó)際支付比例降至37.64%，而歐元?jiǎng)t攀升至37.82%，占據(jù)首位。在俄烏沖突爆發(fā)前的一年多時(shí)間里，歐元的占比基本在35%至40%之間波動(dòng)。
然而，自俄烏沖突以來(lái)，歐盟與美國(guó)聯(lián)手制裁俄羅斯，導(dǎo)致歐元地位受損。據(jù)ITBEAR了解，由于俄羅斯曾是歐元跨境交易的主導(dǎo)國(guó)家，俄歐關(guān)系惡化后，歐元被俄羅斯視為“有毒貨幣”，并逐漸被拋棄。這一變化無(wú)疑是歐元國(guó)際支付比例迅速下滑的主要原因之一。但除此之外，各國(guó)曾視歐元為美元的“替代品”，以期在遭受美國(guó)金融制裁時(shí)有所依靠。然而，歐盟在處理俄羅斯、伊朗等國(guó)事務(wù)上的做法，讓國(guó)際社會(huì)意識(shí)到歐元并非真正的獨(dú)立貨幣，而是美元的“影子”。這種美歐金融政策的高度一致性，使得眾多國(guó)家和地區(qū)的貨幣當(dāng)局、央行等開(kāi)始重新評(píng)估持有歐元的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而選擇拋棄歐元或增持美元。
在國(guó)際支付領(lǐng)域，英鎊7月份占比7%，穩(wěn)居第三；而我國(guó)人民幣則以4.74%的占比，再次躋身全球第四。緊隨其后的是日元、加元、澳元、港幣和新加坡元。但SWIFT還提供了另一個(gè)更具指標(biāo)意義的數(shù)據(jù)，即在全球跨境貿(mào)易領(lǐng)域的貨幣排名。在這一領(lǐng)域，美元占比高達(dá)83.22%，而人民幣則以6%的占比位居第二，歐元和日元分別占比5.83%和1.46%。值得注意的是，英鎊、港幣和新加坡元并未進(jìn)入前十名。
國(guó)際支付不僅包括跨境貿(mào)易，還涵蓋了初次和二次收入的轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資以及其他投資等。在全球跨境貿(mào)易層面，人民幣的排名第二體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。相比之下，英鎊、港幣和新加坡元在跨境貿(mào)易領(lǐng)域的表現(xiàn)并不突出，但在國(guó)際支付領(lǐng)域卻占據(jù)重要位置，這反映了它們各自的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)特征。
倫敦與紐約并列為世界級(jí)金融中心，英鎊的國(guó)際地位主要得益于“資本市場(chǎng)”。而全球第三大金融中心的爭(zhēng)奪則在中國(guó)香港和新加坡之間展開(kāi)。當(dāng)其中一個(gè)城市排名第三時(shí)，另一個(gè)往往緊隨其后。這說(shuō)明了什么？除了美元一家獨(dú)大外，人民幣、歐元、英鎊、港幣和新加坡元都存在各自的短板。人民幣在跨境貿(mào)易中具有優(yōu)勢(shì)，但在資本領(lǐng)域相對(duì)較弱；而后四種貨幣則在資本領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁，跨境貿(mào)易方面則有所不足。
面對(duì)這些優(yōu)勢(shì)和不足，我們需要采取針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施。以人民幣為例，在繼續(xù)鞏固其在全球貿(mào)易中的份額的同時(shí)，還應(yīng)重點(diǎn)與石油、天然氣、煤炭、糧食、鐵礦石等大宗商品出口國(guó)進(jìn)行談判，推動(dòng)人民幣在這些領(lǐng)域的定價(jià)和交易地位。雖然這一任務(wù)頗具挑戰(zhàn)性，因?yàn)槊绹?guó)是全球最大的糧食出口國(guó)，澳大利亞則是最大的鐵礦石出口國(guó)，但我們?nèi)杂袡C(jī)會(huì)爭(zhēng)取巴西（全球第二大鐵礦石出口國(guó)）、中東地區(qū)的石油出口大國(guó)以及俄羅斯（能源和糧食出口大國(guó)）的支持。
從這個(gè)角度來(lái)看，只要美國(guó)對(duì)外的霸權(quán)政策不改變，只要美國(guó)繼續(xù)糾集其所謂盟友共同遏制中國(guó)的崛起，我國(guó)與俄羅斯在全球戰(zhàn)略領(lǐng)域的合作就不能動(dòng)搖——共同對(duì)抗霸權(quán)，求同存異，擱置爭(zhēng)議，保持戰(zhàn)略協(xié)同性。針對(duì)全球資本跨境流通的不足，我國(guó)需要在自己的跨境交易中“大規(guī)模推動(dòng)人民幣的流出”。雖然在岸人民幣尚不能自由兌換，但已在我國(guó)多個(gè)地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)。相比之下，在國(guó)際社會(huì)流動(dòng)的“離岸人民幣”則可以自由兌換，不受我國(guó)央行監(jiān)管，而受各國(guó)、地區(qū)的貨幣當(dāng)局或央行監(jiān)管。
然而，我們不能僅僅依賴他人的善意，需要主動(dòng)出擊，與相關(guān)國(guó)家和地區(qū)共同建設(shè)離岸人民幣的金融基礎(chǔ)設(shè)施，成為這一過(guò)程中的主要推動(dòng)者。如果對(duì)方愿意承擔(dān)主導(dǎo)角色，我國(guó)也樂(lè)意扮演配角。這個(gè)離岸人民幣的金融基礎(chǔ)設(shè)施將涵蓋貿(mào)易結(jié)算、融資貸款、現(xiàn)金管理、金融市場(chǎng)、清算結(jié)算、債券及證券投資、資產(chǎn)管理、個(gè)人財(cái)富管理等全業(yè)務(wù)品種，探索跨境人民幣全流程閉環(huán)使用的新模式。
