【ITBEAR】8月27日消息，在當(dāng)前的電商競爭格局中，能夠?qū)崿F(xiàn)營收增長86%、利潤激增144%的企業(yè)無疑堪稱業(yè)界奇跡。然而，這一現(xiàn)象發(fā)生在拼多多身上時(shí)，卻伴隨著股價(jià)大跌28.5%的奇異景象，這或許正是電商平臺(tái)現(xiàn)狀的真實(shí)寫照。
2023年，隨著快手的加入，中國電商市場已形成了阿里、京東、拼多多、抖音、快手五大平臺(tái)，GMV均超過萬億。這一市場，正如老王隔壁家的擁擠柜子，或是阿杜車底的隱秘空間，競爭異常激烈。
盡管市場競爭白熱化，但頭部電商平臺(tái)的基本盤依然穩(wěn)健。據(jù)ITBEAR了解，阿里中國零售GMV約為8萬億，占據(jù)市場四成；拼多多緊隨其后，GMV達(dá)到4萬億；京東和抖音電商分別以3萬億和2.6萬億緊隨其后；快手則達(dá)到了約1.2萬億。在上市公司中，這四家平臺(tái)均保持了增長態(tài)勢，過去八個(gè)季度中，沒有一家公司的營收出現(xiàn)過下滑。
在營收方面，阿里和京東作為傳統(tǒng)巨頭，面臨著不小的沖擊。京東的增速問題尤為明顯，二季度營收增速降至1.2%，為四家平臺(tái)中最低。相比之下，阿里的增長有所恢復(fù)，2023年增速為8%，二季度更是實(shí)現(xiàn)了4%的營收增長。這一增長主要得益于海外業(yè)務(wù)、菜鳥和本地生活的貢獻(xiàn)，中國區(qū)業(yè)務(wù)則有所下滑。
拼多多和快手則展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長勢頭。拼多多作為增速最快的企業(yè)，主要受益于Temu在全球市場的成功。二季度，拼多多營收達(dá)到970.5億，同比增長86%，與淘天的差距正在縮小。快手的增長慣性也在延續(xù)，本季度營收310億，雖然增速有所下滑，但仍保持兩位數(shù)增長。
在盈利方面，電商平臺(tái)早已脫離了規(guī)模獲客、不顧利潤的階段。拼多多本季度暴賺320億，同比大增144%，成為四家平臺(tái)中賺錢最多的平臺(tái)。京東也實(shí)現(xiàn)了利潤穩(wěn)步增長，二季度凈利潤126億，同比大漲92%。快手雖然盈利時(shí)間較晚，但本季度40億的凈利潤也表明其盈利已進(jìn)入常態(tài)化。阿里則處于用利潤換份額的階段，凈利潤波動(dòng)較大。
盡管頭部電商平臺(tái)表現(xiàn)積極，但激烈的市場競爭仍讓它們難以樂觀。各大平臺(tái)的發(fā)言與表態(tài)都透露出巨大的壓力。拼多多在業(yè)績高漲時(shí)就不愿談?wù)撛鏊伲缃窀侵鲃?dòng)為自己降溫，釋放悲觀預(yù)期。阿里雖然持續(xù)釋放積極信號(hào)，但已沒有了過往的氣勢。抖音電商和淘天也都在調(diào)整經(jīng)營目標(biāo)，將GMV增長作為下半年的重點(diǎn)。
在追求GMV的同時(shí)，各大平臺(tái)也面臨著不同的挑戰(zhàn)。阿里正在拼命奪回失去的市場份額，不惜以利潤為代價(jià)。拼多多則面臨著生態(tài)問題，需要保證增長不被突然的黑天鵝事件打斷。京東則依靠低價(jià)策略來搶占份額，同時(shí)需要兼顧風(fēng)險(xiǎn)和利潤。快手則依托內(nèi)容生態(tài)的天然優(yōu)勢，在電商轉(zhuǎn)化上路徑通順，發(fā)展迅速。
從四大萬億GMV平臺(tái)的業(yè)績來看，中國消費(fèi)市場并沒有那么悲觀，但增速放緩是現(xiàn)實(shí)。拼抖快的加入讓這個(gè)市場變得擁擠不堪，增量空間顯得局促且不夠平臺(tái)消化。因此，即便業(yè)績可圈可點(diǎn)，平臺(tái)仍然焦慮不已，想盡辦法爭搶份額以維持自身地位。
