【ITBEAR】8月27日消息，美東時(shí)間周三，美股盤后將迎來“宇宙硬核第一股”英偉達(dá)的第二季度財(cái)報(bào)公布。無論業(yè)績?nèi)绾危ミ_(dá)無疑都將給AI概念乃至整個(gè)美股市場帶來強(qiáng)烈的“震撼”。
今年以來，英偉達(dá)的股價(jià)飆升令人矚目。盡管7月經(jīng)歷了一輪回調(diào)，但其年內(nèi)累計(jì)漲幅依然高達(dá)155%，市值激增1.82萬億美元。
據(jù)ITBEAR了解，投資者們正密切關(guān)注AI交易下半年是否能繼續(xù)主導(dǎo)市場，而英偉達(dá)的業(yè)績無疑將在整個(gè)科技行業(yè)掀起波瀾。華爾街普遍預(yù)計(jì)，英偉達(dá)不僅將超越第二季度的預(yù)期，還可能上調(diào)第三季度的業(yè)績指引，臺(tái)積電最近的超預(yù)期收益可能為此提供了支撐。
市場普遍預(yù)計(jì)，英偉達(dá)第二季度收入將同比增長約112%，達(dá)到286.8億美元；每股收益預(yù)計(jì)為0.60美元，同比增長141.49%。然而，其調(diào)整后的毛利率預(yù)計(jì)較第一季度下降3個(gè)百分點(diǎn)以上，至75.8%。
在第二季度，英偉達(dá)最重要的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將帶來240億美元的收入，較去年同期的103億美元增長142%。但值得注意的是，這一增長率或低于上一季度的426%和去年第四季度的408%。
除了AI收入外，預(yù)計(jì)英偉達(dá)的游戲收入將達(dá)到27億美元。同時(shí)，市場還預(yù)計(jì)第三季度的增長速度可能將進(jìn)一步放緩。LSEG數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)第三季度收入預(yù)計(jì)增長75%至316.9億美元，這將結(jié)束其連續(xù)五個(gè)季度的三位數(shù)增長。
預(yù)計(jì)第三季度，公司的數(shù)據(jù)中心收入同比增長91%，達(dá)到277億美元，增速也將有所放緩。
然而，華爾街對于英偉達(dá)的看法卻存在分歧。作為全球AI芯片設(shè)計(jì)的領(lǐng)頭羊，英偉達(dá)控制著80%至95%的市場份額。市場預(yù)計(jì)，隨著下一代Blackwell芯片系列的推出，英偉達(dá)將繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。
但另一方面，英偉達(dá)下一代Blackwell AI芯片的潛在生產(chǎn)延遲可能給其帶來麻煩。此前，黃仁勛在5月份表示，這些芯片將在第二季度發(fā)貨，但分析師指出了可能會(huì)推遲時(shí)間表的設(shè)計(jì)障礙。研究機(jī)構(gòu)半分析表示，這意味著明年上半年的收入增長可能會(huì)受到影響。
美銀表示，英偉達(dá)Q2業(yè)績可能令人失望，并提出了一種對沖該股潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)的方法，即購買標(biāo)普500指數(shù)的看跌期權(quán)。美國銀行分析師Gonzalo Asis警告稱，投資者“可能低估了業(yè)績表現(xiàn)令人失望的風(fēng)險(xiǎn)”，而對沖這種風(fēng)險(xiǎn)的“更有吸引力”的途徑是購買標(biāo)普500指數(shù)的看跌期權(quán)，而非英偉達(dá)的看跌期權(quán)。
Synovus Trust高級(jí)投資組合經(jīng)理Daniel Morgan也表示，英偉達(dá)不僅是芯片行業(yè)的標(biāo)桿，也是整個(gè)人工智能行業(yè)的標(biāo)桿。如果英偉達(dá)未能達(dá)到預(yù)期，投資者可能會(huì)拋售所有AI領(lǐng)域的公司。
不過，仍有不少華爾街分析師認(rèn)為，英偉達(dá)在短期內(nèi)不會(huì)有太大的擔(dān)憂。在財(cái)報(bào)公布之際，包括花旗、高盛、KeyBanc在內(nèi)的華爾街機(jī)構(gòu)重申了對英偉達(dá)的看漲觀點(diǎn)。
摩根士丹利認(rèn)為，英偉達(dá)業(yè)績指引將受到對其H200芯片需求的推動(dòng)，即便Blackwell系列GPU的出貨略有延遲，但客戶對該產(chǎn)品線的熱情“非常高”。高盛策略師Scott Rubner表示，隨著英偉達(dá)財(cái)報(bào)日臨近，期權(quán)市場暗示英偉達(dá)股價(jià)有超過9%的上漲空間。他預(yù)計(jì)，鑒于美股科技股出現(xiàn)廣泛拋售，英偉達(dá)本財(cái)報(bào)季的門檻遠(yuǎn)低于近幾個(gè)季度。
