【ITBEAR】8月28日消息，隨著人工智能領(lǐng)域的“軍備競賽”不斷升級(jí)，英偉達(dá)（NVDA.O）即將公布的最新財(cái)報(bào)被視為對人工智能投資和半導(dǎo)體行業(yè)的一次重要“公投”。市場已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，期待著這份被譽(yù)為“多年來最重要的科技股財(cái)報(bào)”的揭曉。
預(yù)計(jì)英偉達(dá)將迎來又一個(gè)業(yè)績井噴的季度，周三美股盤后公布的財(cái)報(bào)有可能推動(dòng)整個(gè)板塊的上漲。然而，如果業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意，也可能導(dǎo)致整個(gè)股市的暴跌。華爾街的分析師們希望通過這份財(cái)報(bào)，尋找人工智能投資是否已開始見頂?shù)嫩E象。他們預(yù)測，財(cái)報(bào)公布后，這家芯片制造商的股價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)近3000億美元的市值波動(dòng)，具體取決于財(cái)報(bào)的結(jié)果。
據(jù)ITBEAR了解，投資者和分析師對英偉達(dá)財(cái)報(bào)的關(guān)注度達(dá)到了前所未有的程度。數(shù)據(jù)分析咨詢公司Upright Analytics的老板Lauren Balik甚至在社交平臺(tái)X上發(fā)起了一項(xiàng)“共聚酒吧看英偉達(dá)財(cái)報(bào)”的活動(dòng)，可見其受關(guān)注程度之高。在人工智能的推動(dòng)下，英偉達(dá)的股價(jià)一直持續(xù)上漲，其人工智能芯片在市場上仍然是最受歡迎且難以獲得的產(chǎn)品。然而，人們也開始擔(dān)心，科技公司對人工智能相關(guān)的巨額資本支出可能需要很長時(shí)間才能獲得回報(bào)。
盡管一些科技巨頭如谷歌表示，人工智能不太可能很快帶來重大回報(bào)，但多位行業(yè)分析師仍認(rèn)為，英偉達(dá)的好時(shí)光至少能暫時(shí)持續(xù)。生成式人工智能的浪潮迅速使英偉達(dá)成為全球最強(qiáng)大的公司之一，其上季度收入躍升262%，超過260億美元，比預(yù)期高出10億美元。該公司目前是美國市值第二大公司，市值略高于3.1萬億美元，去年市值已增長近2萬億美元，為投資者帶來了巨大的收益。
英偉達(dá)對整個(gè)市場的更廣泛影響也令人矚目。今年上半年，隨著大型科技公司將標(biāo)普500指數(shù)推向歷史新高，英偉達(dá)貢獻(xiàn)了該指數(shù)同期總回報(bào)率的近30%。盡管該股在過去兩年的大部分時(shí)間里勢不可擋，但最近幾個(gè)月卻出現(xiàn)了下滑。7月和8月初，由于對利率下降的預(yù)期促使投資者從大型科技股轉(zhuǎn)向?qū)拭舾械男⌒凸桑硗庥殖霈F(xiàn)了日元套利交易平倉，英偉達(dá)的股價(jià)下跌超過25%。
在最近的盈利周期中，對人工智能基礎(chǔ)設(shè)施過度支出的擔(dān)憂也給科技股帶來了壓力。盡管英偉達(dá)的股票是所有這些支出的受益者，但它也感受到了華爾街對人工智能樂觀情緒減弱所帶來的一些負(fù)面影響。此外，該公司最近還不得不應(yīng)對有關(guān)其下一代Blackwell芯片可能因設(shè)計(jì)缺陷而延遲推出的問題，這一消息導(dǎo)致本月早些時(shí)候股價(jià)暴跌。然而，投資者逢低買入，此后股價(jià)已有所回升。
摩根士丹利分析師在周日的一份報(bào)告中表示，他們認(rèn)為華爾街對Blackwell延遲發(fā)布的反應(yīng)過度。他們預(yù)計(jì)延遲不會(huì)改變該超級(jí)芯片系統(tǒng)的推出時(shí)間表，也不預(yù)計(jì)會(huì)對季度業(yè)績產(chǎn)生重大影響。分析師表示，由于對Blackwell系統(tǒng)的需求強(qiáng)勁，而舊產(chǎn)品填補(bǔ)了供應(yīng)缺口，高管們可能“甚至不承認(rèn)戰(zhàn)術(shù)上的挫折”。他們認(rèn)為，英偉達(dá)股票面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是投資者預(yù)期的上升。
超大規(guī)模企業(yè)和人工智能服務(wù)器制造商超微電腦（SMCI）的業(yè)績表明，數(shù)據(jù)中心支出規(guī)模龐大，導(dǎo)致一些人提高了對今年剩余時(shí)間的銷售預(yù)期。摩根士丹利認(rèn)為，為了讓投資者滿意，英偉達(dá)將不得不提供更高的第三季度營收指引，可能需要比分析師的共識(shí)高出約20億美元。“假設(shè)新產(chǎn)品一切順利，我們認(rèn)為該公司需要提供330-340億美元的營收指引，才能讓股價(jià)保持不變。”
