【ITBEAR】9月3日消息，普信固定收益主管阿里夫·侯賽因曾對日本利率的上升提出過預(yù)警，將其比喻為金融領(lǐng)域的重大斷層，而如今他的預(yù)測得到了市場的驗證。在日本央行加息引發(fā)日元套利交易劇烈波動后，侯賽因再次發(fā)出警告，指出投資者可能忽視了全球金融市場低迷的更深層次原因。
侯賽因強調(diào)，盡管日本央行的政策立場堅定，且美國經(jīng)濟放緩的憂慮激發(fā)了對日元的強烈需求，但投資者可能未充分考慮到日本資金大量海外投資的情況。隨著日本利率的上升，這些資金可能會回流至國內(nèi)，對全球資本流動產(chǎn)生深遠影響。他認為，這不僅僅是一個短期的市場動蕩，而是一個更大趨勢的開端。
據(jù)ITBEAR了解，日元套利交易的突然中斷已經(jīng)導(dǎo)致日本股市大幅下跌，并推動了全球股市波動率指數(shù)的飆升。與此同時，經(jīng)濟學(xué)家們開始預(yù)測美聯(lián)儲可能需要采取降息措施來應(yīng)對這一危機。美聯(lián)儲主席鮑威爾在近期的講話中也表達了類似的觀點，而日本央行則在研究報告中暗示了進一步加息的可能性。
這些消息引發(fā)了外匯市場對日元走勢的重新評估。多家機構(gòu)紛紛下調(diào)了美元兌日元的預(yù)期匯率，認為隨著美聯(lián)儲降息周期的到來和日本央行政策的進一步緊縮，兩者之間的利率差異將逐漸縮小。
侯賽因建議投資者應(yīng)增持日本政府債券，并減持美國國債。他認為，隨著日本債券收益率的上升，國內(nèi)龐大的壽險和養(yǎng)老基金投資者可能會將資金從其他優(yōu)質(zhì)政府債券轉(zhuǎn)向日本國債，這將重新塑造全球市場的需求格局。同時，太平洋投資管理公司日本分公司也準備積極投資日本超長期政府債券，看好其價值的修正和收益率曲線的陡峭。
然而，超長期債券的供需平衡正在受到挑戰(zhàn)。由于投資需求的減弱和日本央行減少購買國債，市場正面臨著一定的壓力。盡管如此，一些分析人士認為，隨著需求的增加和市場的穩(wěn)定，這一情況有望在未來得到改善。
