【ITBEAR】高盛近日發(fā)布研究報(bào)告，對(duì)小米集團(tuán)維持“買入”評(píng)級(jí)，并將其目標(biāo)價(jià)從原先的24.7港元提升至27.5港元。該調(diào)整基于小米在內(nèi)地及全球推行的“人家車全生態(tài)”戰(zhàn)略所取得的初步成效，以及其在電動(dòng)車領(lǐng)域的執(zhí)行力逐漸增強(qiáng)。
報(bào)告指出，隨著小米汽車一期工廠產(chǎn)能的擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2025年及之后的SU7車型年交付量將超過(guò)22.5萬(wàn)輛。同時(shí)，高盛還上調(diào)了小米2024至2026年的收入預(yù)測(cè)，分別為0%、3%和8%，這主要反映了電動(dòng)車出貨量預(yù)期的提高。預(yù)計(jì)2024至2026年小米電動(dòng)車的出貨量將達(dá)到12萬(wàn)、26.9萬(wàn)及47.3萬(wàn)輛。
在凈利潤(rùn)方面，高盛對(duì)小米2024至2025年的預(yù)測(cè)保持基本穩(wěn)定，但將2026年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)了10%。具體而言，2024至2026年小米的核心盈利預(yù)測(cè)分別為290億、310億和340億元人民幣。預(yù)計(jì)智能電動(dòng)車分部在相應(yīng)年份的經(jīng)調(diào)整凈虧損將分別為78億、73億和31億元人民幣。
