【ITBEAR】8月30日消息，步入秋季，盡管大A股市場整體表現平平，徘徊在2800點附近，市場情緒略顯疲弱，但并非全面沉寂。結構性機會依然存在，部分行業板塊正逐步顯現復蘇跡象，預示著“秋收”的希望。歷年九月，科技領域總能吸引資本市場的密切關注，消費電子板塊能否在此背景下脫穎而出，成為市場關注的焦點。
即將到來的九月份，消費電子行業或將迎來一輪景氣度的回升，這得益于蘋果、華為等手機大廠的集中發布新品。蘋果公司宣布將于9月9日（北京時間9月10日凌晨1點）舉行秋季新品發布會，其新品往往代表著智能終端的創新方向，并對上下游產業鏈產生顯著帶動效應。與此同時，國內大廠也不甘落后，華為計劃發布三折疊屏手機，三星則準備推出折疊手機的超薄機型，而meta也將在9月25日的“Connect大會”上發布“真AR”眼鏡。這一系列新品的發布，無疑為消費電子市場注入了新的活力。
據ITBEAR了解，此次各大廠發布的新品在細分領域具有重大創新，這些創新有望帶來新的市場需求，推動整個產業鏈向上升級。其中，AI技術的搭載成為此次新品的一大亮點。自去年chatGPT大火之后，AI技術首次在手機等成熟消費電子產品中落地，有望讓消費者切實感受到科技革命帶來的變化，從而引發新一輪的換機需求。數據顯示，全球智能手機的平均換機周期為51個月(4.25年)，疊加AI功能的拉動作用，新一輪換機潮有望到來。
新的機型適配AI負載需要芯片底層架構、內存和整機設計方案的變更，這將帶來處理器、存儲、電池、散熱等“配件”的價值量提升。在中下游需求可能增大的背景下，中端配套產業鏈也將被迫升級，具備技術優勢的企業有望脫穎而出，迎來新的一輪景氣度提升。長期來看，AI技術將加速電子新硬件形態的探索，硬件創新能拉動代工廠大規模資本開支，最終從創新中受益。
對于國內廠商而言，折疊屏成為他們的創新利器。據國際數據公司（IDC）數據顯示，2024年第二季度，中國折疊屏手機市場保持三位數同比增長速度，出貨量超過250萬臺。此外，內需市場復蘇明顯，據中國信通院數據，2024年上半年，國內市場手機出貨量同比增長13.2%，其中5G手機同比增長21.5%。同時，外貿出口也實現觸底反彈，手機和筆記本電腦兩大類主要智能終端產品均扭轉了2023年出口量下滑態勢。
消費電子板塊正處在短期企穩回暖、AI帶動行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。基于去年同期相對低基數的終端出貨量，消費電子終端出貨量仍將實現同比增長。AI技術的加持提振了換機需求，今年有望成為AI手機、AI PC放量元年，助力消費電子需求恢復上行周期。預計三季度的消費電子旺季有望全方位拉動需求上行，打贏真正的復蘇前哨戰。
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