【ITBEAR】9月24日消息，一家位于日本人口最稀少地區(qū)的銀行正計(jì)劃在全球市場(chǎng)掀起波瀾，尤其是在日本利率上升的背景下，該行打算大規(guī)模重返日本債市。這一舉措，如果得到同行的效仿，可能會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
近年來，山陰合同銀行與其他許多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一樣，大量購買美國國債，以獲取比日本政府債券更高的回報(bào)。然而，在美聯(lián)儲(chǔ)自2022年開始大幅加息后，該銀行遭受了損失。如今，隨著日本10年期國債收益率一度攀升至1%以上，這些債券重新變得具有吸引力。基準(zhǔn)日本10年期國債收益率曾徘徊在零左右，當(dāng)時(shí)銀行購買日本政府債券的意愿并不高。
據(jù)ITBEAR了解，山陰合同銀行行長Toru Yamasaki在接受采訪時(shí)表示：“日本國債即將成為我們的支柱。對(duì)于我們這樣的區(qū)域性銀行來說，購買日本國債顯然會(huì)比購買外債更為有利。”他進(jìn)一步透露，該銀行曾經(jīng)持有價(jià)值多達(dá)1萬億日元（約合70億美元）的日本國內(nèi)債券，但目前持有量已減少近一半。
根據(jù)從4月份開始實(shí)施的三年經(jīng)營計(jì)劃，山陰合同銀行計(jì)劃在2027年3月之前，將其證券持有量重新調(diào)整至2萬億日元。由于近年來該公司虧本出售美國國債和其他債券，其投資證券投資組合自2021年以來已縮水20%，截至3月份約為1.6萬億日元。
Yamasaki指出，盡管日本國債收益率仍在上升，該行尚未“全力”購買日本國債，但情況可能會(huì)改變。他表示：“如果我們太在意確切的時(shí)機(jī)，就會(huì)錯(cuò)過購買機(jī)會(huì)。只要我們的日元融資狀況良好，我們就不會(huì)那么擔(dān)心日本國債的賬面損失。”
山陰合同銀行位于日本西部的島根縣，這是日本人口第二少的縣。該行目前正試圖聘請(qǐng)專家加強(qiáng)證券投資組合管理，但吸引市場(chǎng)資深人士到這一偏遠(yuǎn)地區(qū)是一項(xiàng)巨大挑戰(zhàn)。Yamasaki在該銀行總部接受采訪時(shí)稱，“如果我們?cè)跂|京，招聘起來會(huì)容易得多。從東京出發(fā)需要一個(gè)多小時(shí)的航班飛行時(shí)間，然后再驅(qū)車45分鐘才能到達(dá)島根縣。”
全球市場(chǎng)的焦點(diǎn)也集中在日本央行結(jié)束超寬松貨幣政策并在今年兩次加息后，日本國內(nèi)銀行和金融機(jī)構(gòu)是否會(huì)購買更多日本證券，并減少在海外市場(chǎng)上的存在。日本銀行業(yè)管理的證券投資組合總價(jià)值高達(dá)1.9萬億美元，這一數(shù)字甚至超過了澳大利亞的全年GDP。
三菱日聯(lián)金融集團(tuán)等大型銀行其實(shí)早已顯示出類似動(dòng)向。該行本月早些時(shí)候表示，當(dāng)日本10年期國債收益率達(dá)到1.2%時(shí)，將考慮將其龐大的證券投資組合更多地轉(zhuǎn)移到日債上，因?yàn)轭A(yù)計(jì)日本央行將繼續(xù)加息。
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