【ITBEAR】9月25日消息,美國9月消費者信心指數意外大幅下跌,創下三年來最大降幅,引發市場普遍關注。市場預期美聯儲可能在11月再次降息50個基點,以應對經濟前景的不確定性。
周二,美國諮商會發布的報告顯示,9月消費者信心指數大幅下降6.9點至98.7,不僅低于預期,也創下了自2021年8月以來的最大跌幅。這一變化主要源于對未來勞動力市場和整體經濟前景的擔憂加劇。
據ITBEAR了解,數據公布后,市場對今年的降息預期有所上升,預計2025年的降息次數將達到4次左右。同時,美國兩年期國債收益率出現震蕩下跌,目前報3.518%。
消費者信心指數的大幅下滑被視為一個警鐘,顯示出勞動力市場的近期放緩以及持續高昂的生活成本正在對消費者信心產生壓力,使該指數遠低于疫情前的水平。分析認為,這種下滑趨勢將對經濟狀況產生重要影響。
High Frequency Economics首席經濟學家表示:“對可用工作機會的預期下降令人震驚,這也將向金融市場發出有關經濟狀況的警告信息。”
隨著消費者信心指數的下滑以及制造業數據弱于預期,投資者對美聯儲于11月7日的利率決議再次降息50基點的預期升溫。目前,市場預計美聯儲將在今年剩余的兩次利率決議中共再降息約75個基點,這可能意味著其中一次會議將降息50個基點。
波士頓宏利投資管理公司高級投資組合經理Nathan Thooft表示:“我們越來越傾向于降息50個基點,盡管我們官方立場沒有改變,即今年降息兩次,每次25個基點——11月一次,12月一次。”芝加哥聯儲主席Austan Goolsbee也表達了類似的觀點,他認為央行可能需要“大幅”降息,并將重點從通脹轉向就業。
自上周降息50個基點以來,利率市場已開始為11月的會議做準備。兩年期美國國債期貨的未平倉合約大幅增加,交易員對2024年12月到期的合約數量也顯著攀升。此外,資產管理公司和對沖基金對SOFR期貨的倉位仍為凈多頭,表明他們正在為進一步降息做準備。
盡管市場預期上升,但各決策者和策略師對后續降息路徑仍存在分歧。美聯儲理事Michelle Bowman認為央行應該以“有節制”的速度降低利率,并指出通脹風險仍然存在,勞動力市場并未出現顯著疲軟。前一天,另外兩名美聯儲官員也淡化了降息50個基點的可能性。
美聯儲主席鮑威爾上周表示,盡管勞動力市場正在放緩,但它仍處于“健康狀態”,整體經濟“基本良好”。BMO的Ian Lyngen表示,諮商會發布的報告幾乎沒有改變美聯儲的軌跡:“除非信心低迷導致消費者支出下降,否則情緒的轉變不會影響貨幣政策。”
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