【ITBEAR】港股市場流動(dòng)性缺失問題成為當(dāng)前軟件行業(yè)的核心矛盾。自2020年以來，該板塊平均跌幅達(dá)72%，目前估值已處于低谷。然而，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的到來以及國內(nèi)貨幣政策的積極調(diào)整，市場情緒有望得到提升，港股軟件或迎來反彈機(jī)會(huì)。
云SaaS行業(yè)有望從下游需求復(fù)蘇中受益，實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，盡管過去幾年收入增速有所回落，但云SaaS公司的收入增速已接近其復(fù)合增速水平。隨著客戶IT支出的增加，該行業(yè)有望迎來新的增長點(diǎn)。
AI板塊則因商業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)而備受關(guān)注。生成式AI技術(shù)的興起為行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。相關(guān)公司商業(yè)化落地情況將成為關(guān)鍵，有望推動(dòng)收入增長和估值擴(kuò)張。
互聯(lián)網(wǎng)金融板塊也有望受益于交易量的放大和宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)。隨著貨幣政策的放寬和市場交易活動(dòng)的增加，該板塊公司業(yè)績有望快速增長。
然而，也需警惕下游需求波動(dòng)和技術(shù)落地不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。這些不確定因素可能對行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)程產(chǎn)生影響。
