【ITBEAR】在一波連續(xù)上漲之后，“AI龍頭”英偉達(dá)再次逼近其歷史高位，引發(fā)了投資者和分析師的廣泛關(guān)注與熱議。
美東時(shí)間周三，英偉達(dá)股價(jià)輕微回調(diào)0.18%，收盤價(jià)為132.65美元，距離6月創(chuàng)下的135.58美元峰值僅一步之遙。
盡管如此，仍有分析師認(rèn)為市場(chǎng)尚未充分認(rèn)識(shí)到英偉達(dá)的價(jià)值。Ian Simm，英國資產(chǎn)管理公司Impax Asset Management的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人表示，鑒于人工智能的蓬勃發(fā)展將推動(dòng)對(duì)其芯片的需求，他認(rèn)為英偉達(dá)的估值仍然偏低。
Simm指出，與其他科技巨頭相似，英偉達(dá)在推動(dòng)其增長(zhǎng)的過程中需要消耗大量能源。然而，從氣候變化的角度來看，持有英偉達(dá)也是有意義的。隨著能源需求的持續(xù)增長(zhǎng)，英偉達(dá)和其他公司所開發(fā)的更高效的模型將對(duì)環(huán)境更加友好。
英偉達(dá)在本月早些時(shí)候的一次活動(dòng)中透露，該公司的Blackwell芯片將于今年開始向客戶推出，開發(fā)OpenAI的GPT-4軟件需要3千兆瓦的電力。而十年前，這一過程將需要5500千兆瓦的電力。
“英偉達(dá)在節(jié)能方面的能力使其更具價(jià)值。”Simm補(bǔ)充道。
Impax自1998年成立以來，已成為專注于向更可持續(xù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的資產(chǎn)管理公司中的巨頭。目前，這家資產(chǎn)規(guī)模達(dá)500億美元的公司在其五種策略和基金的投資組合中均持有英偉達(dá)。據(jù)Simm介紹，這包括其知名產(chǎn)品——“全球機(jī)會(huì)投資組合”。
據(jù)悉，“全球機(jī)會(huì)投資組合”僅持有40只股票，這些公司通常擁有多元化的商業(yè)模式、在高增長(zhǎng)市場(chǎng)運(yùn)營，并且因“某種原因”而不受市場(chǎng)歡迎。
Simm表示，英偉達(dá)之所以被納入該投資組合，是因?yàn)镮mpax認(rèn)為在人工智能不斷發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，英偉達(dá)的價(jià)值被低估了。
Simm還表示，整個(gè)科技行業(yè)目前看起來都被低估了。隨著美國經(jīng)濟(jì)軟著陸的可能性增大，這種情況可能會(huì)發(fā)生改變，從而有助于恢復(fù)市場(chǎng)信心。資本成本正在下降，消費(fèi)者信心正在企穩(wěn)，因此股票“看起來更具吸引力”。
根據(jù)Impax的數(shù)據(jù)，隨著英偉達(dá)股價(jià)在6月份的下跌，Impax持有的英偉達(dá)股份從第一季度末的140萬股增至9月底的490萬股，增長(zhǎng)了兩倍多。
“我們只是低估了他們產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力，”Simm在接受采訪時(shí)說，“Impax一直在尋找進(jìn)入英偉達(dá)市場(chǎng)的途徑，但之前英偉達(dá)太貴了。直到市場(chǎng)出現(xiàn)拋售。”
Simm還表示，Impax正在從過去幾年的經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)，更多地關(guān)注大型科技公司，因?yàn)樗趯ふ冶坏凸赖臋C(jī)會(huì)，以產(chǎn)生更大的回報(bào)。
“坦率地說，過去幾年我們的主要策略表現(xiàn)不佳，因?yàn)槲覀円恢痹谝院侠淼膬r(jià)格成長(zhǎng)，遠(yuǎn)離了大型科技股投資的勢(shì)頭和炒作。”他說。
近年來，利率的飆升、能源危機(jī)以及“科技七巨頭”的崛起，使得綠色投資面臨挑戰(zhàn)。今年以來，Impax的股價(jià)下跌了近30%，而標(biāo)普全球清潔能源指數(shù)的跌幅也超過了10%。與此同時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)同期上漲了20%以上。
