自從2月份以來，全球面板價格提前開啟了新一輪連續(xù)上漲行情，盡管目前已趨于穩(wěn)定，但從價格和出貨量來看都處于不低的水平。長期來看，全球面板產(chǎn)業(yè)已逐步進入“溫和通脹”模式，行業(yè)景氣度預計仍將延續(xù)。
市場人士分析指出，面板價格的溫和上漲和相對穩(wěn)定，長期來看也有利于帶動下游TV行業(yè)走出價格內(nèi)卷困境，并改善盈利空間；同時，中資面板廠商的快速崛起，更將有助處于國產(chǎn)TV廠商加速對外資品牌彎道超車的節(jié)奏。
面板價格穩(wěn)中有進，帶動產(chǎn)業(yè)鏈“溫和通脹”
5月以來，面板價格漲勢收斂，Trendforce最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月上旬面板報價維持穩(wěn)定。然而，這一變動其實并未脫離市場預期，行業(yè)對于面板行業(yè)步入新一輪景氣周期的判斷也并未出現(xiàn)松動。
洛圖科技近期發(fā)表觀點認為，盡管面板價格暫時上漲受到一定阻力，但也“很難指望下跌”；國內(nèi)面板廠商TCL科技在日前接受機構(gòu)調(diào)研時表示，短期來看，預計Q2末行業(yè)稼動率將有所回落，中長期來看，在供給側(cè)無新增產(chǎn)能、需求側(cè)保持穩(wěn)定增長的情況下，預計大尺寸面板價格仍將整體持續(xù)上漲。東北證券最新報告更是直接指出，目前LCD價格已高于去年9月末的高點，面板市場已經(jīng)進入新一輪景氣周期。
面板廠之外，面板價格的漲跌無疑備受下游TV行業(yè)的關注。由于顯示面板是TV最核心的部件之一，在TV整機中的成本占比高，因此一些市場人士擔憂面板價格的上漲會令TV廠商面臨較大的成本壓力，進而壓縮后者的盈利空間。實際上，長期來看，顯示面板與下游的TV行業(yè)其實更接近于“共生互利”。
一直以來，黑電產(chǎn)業(yè)格局較為分散，尤其是最近十年來，隨著智能電視興起，市場上經(jīng)常出現(xiàn)“以價換量”的行業(yè)新黑馬。激烈的競爭與擴張推動了傳統(tǒng)電視消費的升級，代價則是產(chǎn)品價格逐漸“白菜化”，過度價格內(nèi)卷所帶來的“行業(yè)通縮”，也成為制約TV廠商盈利能力提升和行業(yè)健康發(fā)展的障礙。
究其背后，正是因為上游環(huán)節(jié)面板產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)的無序內(nèi)卷，導致面板價格暴漲暴跌，從而為下游TV行業(yè)持續(xù)價格戰(zhàn)提供了導火索和主要動力，這是兩個高度相關的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之間的自然傳導。
解鈴還須系鈴人，隨著面板行業(yè)在過度競爭中及時止損，面板資源變得有限，勢必優(yōu)先滿足那些擁有更大市場規(guī)模的整機廠商，從而促進整機品牌集中度的提升，幫助TV行業(yè)走向更加有序的發(fā)展軌道；在此過程中，面板廠商也能擁有更穩(wěn)定的訂單需求和合理的報價，產(chǎn)業(yè)鏈上下游實現(xiàn)良性循環(huán)。
國產(chǎn)TV近水樓臺先得月，或借力加速崛起破局高端
不得不說，或許是同樣是受產(chǎn)業(yè)鏈傳導效應的影響，以TV為代表的黑電產(chǎn)業(yè)格局，與顯示面板產(chǎn)業(yè)格局高度類似：二者都經(jīng)歷了日系主導、韓系反超、中資崛起不斷追趕并最終縮小差距甚至實現(xiàn)市場份額后來居上的過程。
洛圖科技最新報告顯示，2024年Q1季TCL、海信、小米、創(chuàng)維四大中資品牌控制全球66.2%的市場份額，但高端市場仍然被三星、LG等韓廠把持，雙方差距最大的品牌壁壘破局仍需時日；相比之下，目前，中資面板廠商已經(jīng)控制了全球LCD產(chǎn)業(yè)接近70%的份額，而群智咨詢5月27日報告顯示中資面板廠商在OLED市場全球份額也在今年Q1首次超過50%，這意味著中資面板廠商在市場層面上已經(jīng)完成了對韓廠的反超；同時，在技術創(chuàng)新上，得益于TCL科技、京東方等在材料創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新上的不斷突破，中、韓兩大陣營的差距亦大幅縮小。
如果用更大的歷史視角來看待行業(yè)發(fā)展，面板產(chǎn)業(yè)可被視為作TV產(chǎn)業(yè)的關鍵基礎設施，二者“一榮俱榮、一損俱損”的相互依存、彼此共進格局更加清晰：2010年前，三星、夏普等日韓廠商憑借在面板供應方面的絕對優(yōu)勢，通過電視整機虧損、面板盈利、最終由面板反哺電視整機的“組合競爭方式”與中資電視品牌爭搶市場，導致中資電視品牌一度集體舉步維艱，長期被壓制在低端產(chǎn)品環(huán)節(jié)——如今，隨著TCL科技、京東方等中資面板廠商的迅速崛起，中資電視廠商成功擺脫了對日韓面板的依賴，這一局面才逐步得到了很大改觀。
對于中國企業(yè)和產(chǎn)業(yè)而言，上游面板產(chǎn)業(yè)的崛起，為下游TV產(chǎn)業(yè)的突圍提供了強大而必要的支持，中資TV品牌在全球范圍內(nèi)，尤其是高端市場上能夠取得多大突破，很大程度上也與上游中資面板廠商的產(chǎn)品與技術進步關系密切，尤其是在當前地緣政治格局給科技產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈帶來的不確定性風格驟增的情況下，這個邏輯未來將更加清晰。
總體而言，面板價格無論溫和上漲或維持穩(wěn)定，都將在促進本產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)競爭格局優(yōu)化、盈利能力提升的同時，為下游TV行業(yè)不斷輸送技術、創(chuàng)新成果，以及提供量價更為穩(wěn)定的供應保障，從而促進TV行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈整體健康、可持續(xù)發(fā)展。
