阿里新一季度財(cái)報(bào)營收超預(yù)期,凈利潤因投資虧損同比下降。
5月14日,阿里巴巴集團(tuán)(NYSE:BABA,09988.HK)發(fā)布2024財(cái)年第四財(cái)季(截至2024年三月底的季度)及全年業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示,阿里巴巴集團(tuán)四季度收入2218.74億元,同比增長7%,超市場預(yù)期。歸屬于普通股股東的凈利潤下滑86%至32.7億元,經(jīng)調(diào)整EBITA(一項(xiàng)非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo))同比下降5%至239.69億元,主要是由于阿里增加對電商業(yè)務(wù)的投入及授予菜鳥員工的留任激勵。非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則凈利潤244.2億元,同比下降11%,符合預(yù)期。阿里在財(cái)報(bào)中表示,這主要是由于阿里所持有的上市公司股權(quán)投資按市值計(jì)價(jià)變動而產(chǎn)生的凈虧損,而去年同期則為凈收益所致。
2024財(cái)年,阿里收入達(dá)9411.68億元,同比增長8%;經(jīng)調(diào)整EBITA利潤同比增長12%至1650.28億元。
阿里對電商、云業(yè)務(wù)的投資,在第四財(cái)季看到回報(bào)。財(cái)報(bào)顯示,淘天GMV雙位數(shù)增長,阿里云AI收入三位數(shù)增長,海外電商則同比增長了45%。
在隨后的財(cái)報(bào)電話會上,阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘表示,2025財(cái)年,預(yù)計(jì)淘天的GMV會隨著消費(fèi)體驗(yàn)提升逐漸恢復(fù)健康增長,阿里對保持市場份額領(lǐng)先地位有充分信心。另外,他預(yù)計(jì)阿里云的商業(yè)化營收(剔除集團(tuán)內(nèi)客戶)在2025財(cái)年下半年能重返雙位數(shù)增長。
股東回報(bào)方面,阿里宣布派發(fā)約40億美元的2024財(cái)年股息,繼續(xù)回購,第四財(cái)季以48億美元回購了5.24億股普通股,2024財(cái)年已回購125億美元股份,“目前,我們賬上未來可以用于股票回購的金額將近300億美元,我們可以繼續(xù)使用。”管理層說。
財(cái)報(bào)顯示,阿里一直在為在香港主要上市做準(zhǔn)備,目前預(yù)計(jì)于2024年8月底完成轉(zhuǎn)換。2022年7月,阿里宣布擬將香港新增為主要上市地。在香港聯(lián)交所完成審核程序后,阿里巴巴將在香港聯(lián)交所主板及紐約證券交易所兩地雙重主要上市。
截至14日美股收盤,阿里跌6.02%,報(bào)79.510美元/股。
“未來投資步伐不會停”
在電話會上,有分析師提問,淘寶天貓的客戶管理費(fèi)(CMR)同比增長5%,CMR的增長是否會再被投資于業(yè)務(wù)發(fā)展,或是提高公司的EBITDA?
對此,阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官徐宏表示:“本季度,我們的GMV實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長,公司已經(jīng)基本恢復(fù)增長勢頭。我們也在進(jìn)一步增強(qiáng)變現(xiàn)產(chǎn)品,相關(guān)產(chǎn)品也將逐步推出,這將有效提高我們的投資回報(bào)率(ROI),但是,由于這項(xiàng)工作還處在起步階段,推進(jìn)還需要一段時(shí)間,從全年來看大家會看到增長,特別是在今年第二財(cái)季乃至下半年,成果將逐漸顯現(xiàn)。”
徐宏表示,對于阿里集團(tuán)所進(jìn)行的投資,管理層的投資態(tài)度非常謹(jǐn)慎,公司會密切關(guān)注投資回報(bào)率。“對于那些正在進(jìn)行的投資,我們肯定期望能從中獲得良好的投資回報(bào)率。我們審慎的投資態(tài)度不會改變,未來投資的步伐也不會停。至于說具體的投資規(guī)模,我認(rèn)為我們會進(jìn)一步提升消費(fèi)者體驗(yàn)、供應(yīng)規(guī)模,我們手上也有足夠的資源支撐這部分投資。”
吳泳銘則指出,阿里媽媽(阿里的營銷平臺)全站推廣是當(dāng)下平臺最重要的產(chǎn)品之一,目前該產(chǎn)品還仍在小規(guī)模測試階段,測試的目的是需要更多時(shí)間訓(xùn)練算法和模型,以保證客戶投放ROI(投資回報(bào)率)和生意增長的確定性。全站推廣全量上線后,未來預(yù)計(jì)12個(gè)月后將會逐步看到該產(chǎn)品收入的增長。
財(cái)報(bào)顯示,截至3月31日的季度內(nèi),淘寶天貓商品交易總額(GMV)、訂單數(shù)均取得同比兩位數(shù)增長,88VIP會員數(shù)量突破3500萬人,同樣保持雙位數(shù)增長。受購買用戶數(shù)和交易頻次強(qiáng)勁增長帶動,淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收932.16億元,同比增長4%,客戶管理費(fèi)(CMR)收入同比增長5%,全面超市場預(yù)期。
財(cái)報(bào)指出,淘寶天貓正對具價(jià)格競爭力的商品供應(yīng)、客戶服務(wù)、會員體系權(quán)益和技術(shù)等領(lǐng)域加大戰(zhàn)略性投入,旨在提升用戶體驗(yàn),從而提高消費(fèi)者留存率,并提升購買頻次。基于這一戰(zhàn)略,本季度淘寶天貓密集推出變革措施,加大相關(guān)領(lǐng)域投資力度。
阿里管理層稱,相信國內(nèi)電商的CMR增速會逐漸趕上GMV增速,可能中間會有幾個(gè)季度的時(shí)間差。
海外電商方面,阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)(AIDC)該季度收入同比增長45%至274.48億元,阿里將在跨境電商上投入更多資源,重申價(jià)格力以及向全球消費(fèi)者及時(shí)交貨的客戶價(jià)值主張。因?yàn)槌掷m(xù)投入,海外電商持續(xù)虧損。
阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)CEO蔣凡在電話會上回應(yīng)道:“上季度虧損主要有兩個(gè)原因,一是我們在一些新興市場有比較激進(jìn)的投入,尤其是在中東;二是速賣通在海外上線了一個(gè)新的服務(wù)頻道“AliExpress Choice”,它的商業(yè)模式的占比一直在爬升,這種商業(yè)模式在切換的過程中,它本身的盈利能力還需要時(shí)間。”
蔣凡稱,AliExpress Choice模式的主要品類是一些輕小件,因?yàn)檫@種品類更加適合做跨境運(yùn)營,也比較適合航空跨境物流的方式。阿里也在嘗試在韓國通過海運(yùn)的方式去賣中大件品類。
下半年云業(yè)務(wù)將恢復(fù)雙位數(shù)增長
財(cái)報(bào)顯示,第四財(cái)季,阿里云智能集團(tuán)收入為255.95億元,同比增長3%。阿里云的核心公共云產(chǎn)品(包括彈性計(jì)算、數(shù)據(jù)庫、AI 產(chǎn)品等)收入錄得雙位數(shù)的同比增長。隨著阿里云逐步降低利潤率較低的項(xiàng)目式合約類收入,整體收入(不計(jì)來自阿里巴巴并表業(yè)務(wù)的收入)同比略有下降。預(yù)計(jì)公共云和AI相關(guān)產(chǎn)品的強(qiáng)勁收入增長,將抵消項(xiàng)目式合約類收入下滑的影響。
阿里管理層預(yù)計(jì),在今年下半年,阿里云業(yè)務(wù)將恢復(fù)雙位數(shù)增長。
吳泳銘說:“從現(xiàn)在的收入增長來看,云業(yè)務(wù)收入增長主要來自AI新產(chǎn)品的驅(qū)動。另外,由于AI相關(guān)產(chǎn)品的投入同時(shí)會帶動客戶在阿里云上其他傳統(tǒng)云計(jì)算的產(chǎn)品,所以我們認(rèn)為這兩部分會互相促進(jìn)。”
吳泳銘認(rèn)為,在AI相關(guān)的這些產(chǎn)品上,現(xiàn)在還處在十年大周期的早期階段,阿里云會保持比較健康的利潤率,但是在AI的早期階段,可能會持續(xù)做更長期的投入,但總體來說,公共云的所有產(chǎn)品大概率都會有比較健康的利潤率。
財(cái)報(bào)顯示,該季度,阿里對超過100款公共云產(chǎn)品進(jìn)行降價(jià),目標(biāo)是為客戶提升性價(jià)比,并提升公共云在中國的采用量。2024年4月,降價(jià)舉措擴(kuò)大至海外公共云產(chǎn)品,進(jìn)一步提升在全球市場的競爭力。此外AI相關(guān)收入在該季度增長加快,并持續(xù)錄得三位數(shù)的同比增長。AI 相關(guān)收入來自基礎(chǔ)模型公司、互聯(lián)網(wǎng)公司,以及如金融服務(wù)、汽車等不同行業(yè)客戶。
對于阿里云大語言模型最終目標(biāo)是什么,吳泳銘表示:“現(xiàn)在所有做綜合大模型的公司,絕大部分公司追求的方向基本上是一致的,也就是所謂的AGI,通用人工智能。在走到這條目標(biāo)的路徑上,每個(gè)公司都會有自己的方向選擇,但最終應(yīng)該是聲音、文本、圖像和視頻融合在一個(gè)終極的大模型中,這是長期發(fā)展的方向。”
其他業(yè)務(wù)表現(xiàn)方面,財(cái)報(bào)顯示,阿里本地生活集團(tuán)季度收入同比增長19%,全年收入近600億元,同比減虧25%。2024財(cái)年,大文娛集團(tuán)收入同比增長15%,并實(shí)現(xiàn)虧損同比收窄。
財(cái)報(bào)中顯示,被歸類為“其他”的非核心業(yè)務(wù)收入規(guī)模,在2024財(cái)年第四財(cái)季和整個(gè)2024財(cái)年分別達(dá)到514.58億元、1923.31億元。
第四財(cái)季,阿里的自由現(xiàn)金流(一項(xiàng)非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)流動性指標(biāo))為153.61億元,相較2023年同期的322.67億元下降52%。阿里在財(cái)報(bào)中表示,自由現(xiàn)金流同比下降主要反映了本季度資本性支出的增加,其中大部分體現(xiàn)了阿里對阿里云基礎(chǔ)設(shè)施上的投入,以及2023年同期所收取螞蟻集團(tuán)的特別股息105.19億元。
另據(jù)阿里巴巴(NYSE:BABA,09988.HK)提交的13F美股持倉文件顯示,第一季度,阿里巴巴持倉總市值為1.54億美元,上一季度為4.21億美元,環(huán)比下降約63.4%。具體看,阿里在一季度清倉了1000萬股嗶哩嗶哩(09626.HK)、843萬股摯文集團(tuán)(MOMO.O),將持有的170萬股知乎(02390.HK)普通股轉(zhuǎn)換為ADS。
目前,阿里巴巴共持有六只股票,微博(Nasdaq:WB,09898.HK)位列第一,占比53.07%,持倉900萬股,價(jià)值8181萬美元;小鵬汽車(NYSE:XPEV,09868.HK)位列第二,占比33.13%,持倉665萬股,價(jià)值5107.2萬美元。阿里維持對微博和小鵬汽車的持倉不變。此外,阿里還持有玩美(PERF.US)、MariaDB(MRDB.US)、百世集團(tuán)(BEST.US)等公司股票。
【來源:澎湃新聞】