對商湯科技的關(guān)注，筆者從未停止過，商湯的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與商業(yè)思維是四小龍中最出色的，去年4月商湯日日新大模型發(fā)布時(shí)筆者也曾聊過這個(gè)話題《商湯日日新大模型》，這次因?yàn)楦酃杀瑵q再次進(jìn)入視線中。
1，營收結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化
關(guān)于傳統(tǒng)AI這塊：可以理解為2G模式下的AI服務(wù)。這里我對比了三家公司，科大訊飛，云從科技，商湯科技。很顯然，這些傳統(tǒng)的AI公司都在試圖擺脫政府項(xiàng)目的模式，2G業(yè)務(wù)占比出現(xiàn)顯著下降。
從大模型的賦能方向上來看，各個(gè)方向不盡相同，商湯科技：重心轉(zhuǎn)向AICG+智能汽車方向。科大訊飛：重心繼續(xù)賦能各行業(yè)，特別是教育、醫(yī)療兩個(gè)大方向。云從科技：重心轉(zhuǎn)向2B的商業(yè)化場景。
相比而言，商湯科技的轉(zhuǎn)型動作最大，全面擁抱AGI時(shí)代的新商業(yè)模式。
2，關(guān)于AIGC業(yè)務(wù)
AIGC是23年全球發(fā)展最迅速的業(yè)務(wù)，同質(zhì)化也較嚴(yán)重，筆者這里選取有代表性兩家企業(yè)萬興科技和美圖公司作對比分析：
美圖一直圍繞美業(yè)解決方案深耕細(xì)作，從C端的美圖秀秀，到Wink，到B端的攝影店，以及近期收購的設(shè)計(jì)師網(wǎng)站“站酷”社區(qū)。萬興科技圍繞設(shè)計(jì)類工具鏈展開，從視頻/繪畫/文檔創(chuàng)意，到工具集合。商湯的AIGC包括"如影"和"秒畫"等功能，23年在AIGC板塊取得了11.8億的收入，但公司整體陷于巨大虧損中。
根據(jù)Bloomberg Intelligence預(yù)測，全球生成式AI市場規(guī)模預(yù)計(jì)將在2032達(dá)到1.3萬億美元，年均復(fù)合增長率42%。這么大的市場蛋糕，商湯如何快速的做大做強(qiáng)AIGC這塊業(yè)務(wù)，關(guān)系到商湯財(cái)務(wù)扭虧的關(guān)鍵之戰(zhàn)。
3，關(guān)于智能駕駛業(yè)務(wù)
商湯把智能駕駛業(yè)務(wù)定位為公司三大業(yè)務(wù)板塊之一，戰(zhàn)略上非常重視，目前商湯在智能駕駛的主要營收貢獻(xiàn)仍然在艙內(nèi)及部分ADAS這塊，這塊業(yè)務(wù)可以和虹軟科技一起對照比較下。
艙內(nèi)及ADAS這塊智能駕駛解決方案，競爭格局并不好，一方面艙內(nèi)系統(tǒng)定制化比較多，艙外的ADAS方案相對比較大廠幾乎都有應(yīng)對方案，所以商湯的“絕影”解決方案如何能從這塊業(yè)務(wù)中突圍出去，是比較大的考驗(yàn)。
有市場解讀商湯這次暴漲的原因系UniAD解決方案的首秀，它是一個(gè)端到端的純視覺自動駕駛解決方案，其技術(shù)原理上類比FSD V12，將感知和控制融合，完全基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的自動駕駛大模型。
商湯在年報(bào)中披露UniAD已經(jīng)實(shí)車運(yùn)行，商湯這里面遇到幾個(gè)大的挑戰(zhàn)：
A1：自動駕駛軟件系統(tǒng)是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的事件，由實(shí)車到批量會有很長的路要走，少則二年，多則數(shù)年，商湯必須要有足夠的耐心。
A2：商湯自己不造車，在沒有經(jīng)過實(shí)車驗(yàn)證可行性前提下，車企的合作意愿度有多高，百度犯下過這個(gè)錯(cuò)誤，商湯如何解決這個(gè)先有雞還是先有蛋的問題。
A3：關(guān)于UniAD的商業(yè)模式，如何與這些大佬競爭，包括FSD，華為智駕，百度自動駕駛。有人給商湯出主意，可以走出一條低成本的獨(dú)立第三方之路，可類比AEB的福瑞泰克。
4，關(guān)于算力規(guī)模
筆者這里以算力作為它們的實(shí)力對比。商湯擁有的最大優(yōu)勢就是算力規(guī)模，這也得益于23年之前的戰(zhàn)略眼光，當(dāng)年購買NV的卡應(yīng)該是非常具規(guī)模的。
商湯在年報(bào)中批露的算力卡規(guī)模：12000P，4.5萬張GPU。目前這個(gè)算力規(guī)模排在國內(nèi)第一的位置。科大訊飛年報(bào)中批露：公司與華為聯(lián)合發(fā)布首個(gè)支撐萬億參數(shù)大模型訓(xùn)練的萬卡國產(chǎn)算力平臺“飛星一號”。云從科技年報(bào)中披露：1200P。
也許這也是商湯這么有底氣進(jìn)軍自動駕駛的理由！
商湯年報(bào)中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)非常創(chuàng)新的事物：DeepLink，它是一個(gè)對標(biāo)CUDA的國內(nèi)并行計(jì)算系統(tǒng)。我查了下，這方面的資料很少，商湯這里第一次批露國產(chǎn)并行計(jì)算系統(tǒng)，有了解的朋友歡迎留言，謝謝！
5，關(guān)于商湯大模型的商業(yè)分析
關(guān)于大模型商業(yè)模式，第一類是良好基礎(chǔ)業(yè)務(wù)作支撐的，像Microsoft，金山辦公；第二類是有龐大用戶規(guī)模的，像Tesla，賽力斯；第三類是小處作眼，深耕細(xì)作，像美圖。
商湯從經(jīng)營上看，確實(shí)發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，新型業(yè)務(wù)也取得了飛速的發(fā)展。但商湯也面臨一些結(jié)構(gòu)性的問題：缺乏良好的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)作支撐，沒有沉淀龐大的用戶規(guī)模，面臨著大模型的龐大算力開支，AIGC及自動駕駛領(lǐng)域的激勵(lì)競爭。
商湯要想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)上的收支平衡，還有很長的路要走，商湯的商業(yè)拐點(diǎn)遠(yuǎn)沒有到來！
