◎記者 黃坤
存5年不如存3年——存款市場這種情況，近期再度出現(xiàn)。
上海證券報(bào)記者注意到，經(jīng)歷過多輪利率下調(diào)，近日部分銀行中長期定期存款利率又出現(xiàn)“倒掛”：定期存款利率5年期反而低于3年期。
這種情況過去也出現(xiàn)過。究其原因，主要與銀行調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)有關(guān)。分析人士認(rèn)為，在降息環(huán)境下，近年來存款定期化趨勢嚴(yán)重，導(dǎo)致銀行資金成本高企，影響了凈息差。在此壓力下，銀行亟須降低負(fù)債成本、促進(jìn)資金活化，力求穩(wěn)定息差，保持盈利能力，維持穩(wěn)健經(jīng)營。
利率“倒掛” 存5年不如存3年
近日，上海、山西、海南、廣東等多地區(qū)域性銀行更新存款掛牌利率。調(diào)整后，5年期與3年期定期存款利率出現(xiàn)持平或“倒掛”。
比如，上海農(nóng)商行3年期、5年期定期存款利率分別調(diào)整為2.05%、2.00%；梅州客家村鎮(zhèn)銀行3年期整存整取存款掛牌利率為2.65%、5年期整存整取存款掛牌利率為2.5%；瓊海大眾村鎮(zhèn)銀行3年期和5年期整存整取定期存款掛牌利率均為3%。
分析人士表示，這主要與銀行主動調(diào)整負(fù)債成本有關(guān)。郵儲銀行研究員婁鵬飛認(rèn)為，目前銀行業(yè)面臨凈息差下行壓力，部分銀行根據(jù)自身情況，下調(diào)了長期限存款利率，從而出現(xiàn)長期限定期存款利率低于短期限定期存款利率的情況。
業(yè)內(nèi)人士還認(rèn)為，利率下行周期中，居民存款意愿卻持續(xù)上升，部分銀行降低存款期限溢價(jià)，主要是為了鼓勵居民縮短存款期限、不鼓勵居民提前鎖定長期收益，從而降低自身的負(fù)債端成本，穩(wěn)住凈息差水平。
存款定期化明顯 拖累盈利能力
利率“倒掛”只是表象。記者多方采訪獲悉，其背后主要原因是：存款定期化已漸成趨勢，導(dǎo)致銀行負(fù)債端資金成本高企。
近期，招商銀行、平安銀行披露的2023年年報(bào)顯示，零售定期存款規(guī)模增幅明顯。比如，招行2023年零售活期存款規(guī)模同比減少7.75%，而零售定期存款規(guī)模則增長48.58%。
招行在年報(bào)中解釋，企業(yè)資金活化不足，企業(yè)結(jié)算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉(zhuǎn)化，儲蓄存款的財(cái)富屬性加強(qiáng)，存款活期占比下降，負(fù)債成本率有所上升。
銀行多措施應(yīng)對存款定期化
為緩解定期存款化帶來的沖擊，近年來，銀行采取了多個措施應(yīng)對，包括優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)等。
招商銀行行長兼首席執(zhí)行官王良日前表示，預(yù)計(jì)一季度經(jīng)營壓力將整體呈現(xiàn)進(jìn)一步加大的態(tài)勢。招行將發(fā)揮低成本負(fù)債優(yōu)勢，繼續(xù)擴(kuò)大低成本負(fù)債資金的來源，避免負(fù)債成本上升；在資產(chǎn)投放上進(jìn)行有效配置，主要以零售信貸資產(chǎn)為主，在信用卡、小微貸款、消費(fèi)貸款等方面持續(xù)發(fā)力。
發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高非利息收入也是大多數(shù)銀行采取的策略，且已成為部分銀行營收增長點(diǎn)。比如，瑞豐銀行2023年?duì)I業(yè)收入較上年增長7.90%，主要為非利息凈收入穩(wěn)步增加，該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入7.50億元，同比增長122.80%。
“定期存款化”沖擊，其實(shí)還考驗(yàn)銀行對風(fēng)險(xiǎn)和效率的平衡能力。“資負(fù)結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)管理能力將成為影響息差和利潤的核心能力。”一家農(nóng)商行人士告訴記者，未來要在主動經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下，合理確定風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)置一定的容忍率，平衡規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)與效益；還要在深化考核導(dǎo)向的前提下，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別和貸后管理。
