這是一個(gè)困擾著世界上很多國(guó)家的難題。像阿根廷，日本，東南亞諸國(guó)，西班牙...每次美元加息過(guò)后，都是一地雞毛。
接下來(lái)，社長(zhǎng)就來(lái)認(rèn)真的單挑一下這個(gè)問(wèn)題。
我們都知道貨幣超發(fā)帶來(lái)的一個(gè)最直接的后果就是通貨膨脹。
2008年美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表的體量大約是8700億美元，而到了2021年這個(gè)數(shù)字增長(zhǎng)到了8萬(wàn)多億美元。10倍的高速擴(kuò)張。08年次貸危機(jī)以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷脫實(shí)向虛，制造業(yè)大量外遷，玩起了“你們勞動(dòng)，我花錢”的游戲，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量和貨幣總量發(fā)生了嚴(yán)重的背離。美國(guó)近十幾年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，其實(shí)就是舉債，就是印錢。印錢就是生產(chǎn)力，印鈔機(jī)就是發(fā)動(dòng)機(jī) 。
貨幣超發(fā)帶來(lái)的第二后果，各國(guó)政府都不愿意提，尤其是標(biāo)榜自由平等的燈塔國(guó)。這個(gè)后果就是，造成社會(huì)的貧富分化。由于美元作為國(guó)際貨幣的特殊地位，美元的超發(fā)，對(duì)內(nèi)會(huì)造成社會(huì)貧富分化加劇。對(duì)外，在國(guó)際社會(huì)中，同樣會(huì)造成國(guó)家間的貧富分化，這對(duì)于小國(guó)常常是災(zāi)難性的打擊。貨幣超發(fā)無(wú)論對(duì)內(nèi)還對(duì)外，道理都是一樣的。
讓窮人更窮，富人更富；讓窮國(guó)更窮，富國(guó)更富。
我們總是聽說(shuō)通脹的種種危害，那通脹形成背后的邏輯是什么？新印出來(lái)的錢是如何傳到我們手中的？這些很多人知之甚少。我試著講一講。
我先舉一個(gè)例子。在一個(gè)封閉的小島上，發(fā)展出了發(fā)達(dá)的商業(yè)文明，人們每天用紙幣買賣各種東西。有一天，一個(gè)團(tuán)伙，掌握了制造偽鈔的技術(shù)，他們印出的錢跟小島政府印的錢一模一樣，難辨真假。該團(tuán)伙的成員拿著假幣，大肆購(gòu)買他們喜歡的東西。他們剛開始用假幣買東西時(shí)，這個(gè)時(shí)候的物價(jià)跟之前一樣，并沒(méi)有增長(zhǎng)。他們?nèi)ベI酒，酒的價(jià)格還沒(méi)漲。收到錢的酒館老板，又去買面包，面包的價(jià)格也沒(méi)漲。因?yàn)樨泿诺牧鲃?dòng)需要一定的時(shí)間。但隨著團(tuán)伙購(gòu)買酒水越來(lái)越多，酒的價(jià)格就被炒高了，隨后面包的價(jià)格也高了。大量的假幣流入小島市場(chǎng)，慢慢的整個(gè)市場(chǎng)的商品價(jià)格都變高了。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，離這個(gè)假幣團(tuán)伙越近的人，得到的利益越大。而越晚收到假幣的人，越吃虧。因?yàn)楹竺娴娜速I到的商品都是被假幣炒上去的。
回到真實(shí)世界，這就是美聯(lián)儲(chǔ)正在干的事。
08年的次貸危機(jī)讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)一病不起。病了就要吃藥。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)現(xiàn)唯有印錢，才有療效。于是低利率來(lái)了，量化寬松來(lái)了。癥狀緩解了，但發(fā)現(xiàn)藥不能停，從治病的藥，吃到猛藥，再到今天吃起了續(xù)命的藥。美聯(lián)儲(chǔ)，通過(guò)印錢這個(gè)藥方，對(duì)社會(huì)財(cái)富再分配，實(shí)際上正在不斷拉大貧富差距。
這是《美國(guó)增長(zhǎng)起落》書中的一張圖表。該圖總結(jié)了1917年~2013年，近一個(gè)世紀(jì)的核心研究結(jié)論。橫軸在時(shí)間段上，以1948年和1972年兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)，間隔出了3個(gè)時(shí)間段。縱軸表示收入的年增長(zhǎng)率。黑色表示頂層10%的人，白色表示底層90%的人群。我們發(fā)現(xiàn)從1972年以后，頂層人群的收入增長(zhǎng)率開始大幅超過(guò)底層人群，底層人群的收入甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。
再來(lái)看一張來(lái)自美國(guó)政府的官方數(shù)據(jù)。藍(lán)線表示美國(guó)最富有的1%的人的總財(cái)富，在全部財(cái)富的占比；紅線表示美國(guó)政府債務(wù)在國(guó)家gdp中的占比?？匆幌逻@個(gè)趨勢(shì)，我們大致可以推斷，美聯(lián)儲(chǔ)不斷增發(fā)的貨幣流入了誰(shuí)的口袋里。
同樣，美國(guó)對(duì)于世界的收割也是如此。美元迄今為止仍然是全球的基準(zhǔn)貨幣，大量增發(fā)，看似會(huì)造成美元貶值，動(dòng)搖美元的地位。但增發(fā)的美元是優(yōu)先投入到美國(guó)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)和重要項(xiàng)目中的，會(huì)加強(qiáng)美國(guó)的實(shí)力，只有當(dāng)美國(guó)用這些美元采購(gòu)別國(guó)的商品和服務(wù)之后，這些美元才會(huì)充分流通到全世界，造成美元貶值，而等到那時(shí)候，美國(guó)早就獲得了額外的好處了。印錢是給韭菜施肥，等韭菜長(zhǎng)高了，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)加息，這把鐮刀收割世界。
